炒股第一步，先开个股票账户 当地时间周一，美国总统特朗普签署了一项行政命令，指示政府官员成立一个主权财富基金。目前还不清楚该基金将如何运作和融资的具体细节。 特朗普当天在白宫宣布这一举措时表示，美国拥有“巨大的潜力”，并已任命财政部长斯科特·贝森特和商务部长提名人霍华德·卢特尼克牵头负责主权财富基金的筹建工作。 在竞选时期，特朗普曾提出效仿挪威、沙特等国的主权财富基金模式，将国家资源(如能源收入)转化为长期投资资本。 贝森特指出，主权财富基金将在未来12个月内成立，并称这是“具有重大战略意义”的议题。 目前特朗普签署的上述行政命令文本尚未公开，也不清楚基金资金从何而来，而特朗普承诺将建立“世界上最大的主权财富基金”。 去年9月份，特朗普在纽约经济俱乐部发表演讲时首次提出了这一构想，即将关税收入注入一个主权财富基金，用于投资制造业中心、国防和医疗研究领域。 特朗普当时表示：“我们将创建美国自己的主权财富基金，并惠及所有美国人。”然后他提到华尔街和企业领袖可以发挥作用，帮助“提供投资建议”。 主权财富基金通常存在于拥有大量外汇储备或大宗商品收入的国家，例如挪威和沙特，投资于从股票、债券到基础设施和技术的各种领域。 当前全球最大主权财富基金为挪威政府养老基金(规模约1.8万亿美元)，若特朗普想超越，需至少上万亿美元初始资金。但美国缺乏类似挪威的稳定自然资源收入，短期内几乎无法实现。 现实中，美国并无联邦层面的主权财富基金，但20个州设有类似基金，资金来源于能源或土地收入，比如阿拉斯加永久基金和北达科他州的遗产基金。特朗普的提议若实现，将是美国首次尝试建立国家级主权基金。 值得注意的是，有人猜测主权财富基金是为建立比特币储备而准备的，还有分析认为特朗普会用这些资金买下格陵兰岛，也有人认为与收购TikTok有关。 早前报道欲建全球最大主权财富基金 特朗普是在“痴人说梦”吗？ 美国共和党总统候选人特朗普和其背后的“金主”、亿万富翁保尔森(John Paulson)周四均提到了一个雄心勃勃的计划——美国应该建立一个在全球范围内规模最大的主权财富基金，甚至超过目前管理着1.7万亿美元的挪威主权财富基金。 然而，在不少业内人士看来，对于一个一直在努力控制巨额赤字的国家来说，这几乎是一个如同“痴人说梦”般不太可能实现的目标。 特朗普周四在纽约发表演讲时，便誓言要利用贸易关税的收益成立这样一个基金。据悉，保尔森一直在为特朗普的这一想法提供建议，但他在演讲结束后接受采访时表示，两人尚未讨论该计划的细节。 保尔森在采访中表示，“看到美国加入这一行列，不再有债务，而是有储蓄，那将是一件非常棒的事情。”随着时间的推移，它的规模将超过现有的任何基金。 拥有大量商品出口和预算盈余的国家通常会拥有此类主权财富基金。 目前，这些主权财富基金——如沙特阿拉伯规模达7600亿美元的公共投资基金(PIF)和新加坡规模约为8470亿美元的新加坡政府投资公司(GIC)，已日益成为了全球舞台上颇具影响力的角色，尤其是在私人市场上——它们的长期投资和能够快速拍板投资的能力，使其成为私募股权、风险投资和基础设施公司的抢手客户。 “为什么我们没有主要财富基金？其他国家都有财富基金。我们什么都没有，我们将建立一个主权财富基金，或者我们可以给它起一个不同的名字。”特朗普周四在纽约经济俱乐部上信誓旦旦地表示。 一屁股债务下哪来钱？ 然而，特朗普将面临的重大现实考验，无疑便是钱从哪来！ 他的减税提案已经预计将在十年内耗资高达10.5万亿美元。而目前美国每年的预算赤字也已经高达了万亿美元以上——在离本财年结束还有两个月的时候，美国的预算赤字已超过了1.5万亿美元。 主权财富基金相当于国有投资基金，与传统投资基金一样，可以投资股票、房地产、债券、对冲基金等，从而建立一个资金池，用于保护政府和人民免受经济压力的影响。但现有拥有主权财富基金的国家，几乎都有着巨幅的预算盈余：包括贸易盈余、政府拥有的自然资源收入、外汇业务和政府转移支付等。 第一个建立主权财富基金的国家是科威特，该国于1953年成立了一个投资管理局来管理其石油收入，挪威的挪威国家银行投资管理公司则于1967年成立，阿布扎比投资局于1976年成立，所有这些都是为了管理盈余的石油收入。 然而，美国多年来一直存在预算缺口，并长期依赖发债为政府支出融资。不少业内人士表示，由于美国已经存在巨大的预算赤字，美国想要建立主权财富基金可能只能通过增加净借款来筹集资金。然而，光是以目前的速度发展，美国政府债务规模就可能将在三个月后触及36万亿美元的天文数字。  虽然保尔森和特朗普试图通过关税和削减一些不必要的开支来弥补一些缺口，但显然不是什么长久之计。而且，目前尚不清楚两人提议的美国主权财富基金将如何运作，如果设立一个单独的政府部门甚至可能会影响到美联储运作。 FCLTGlobal 首席执行官Sarah Keohane Williamson表示，美国传统上不需要主权财富基金，因为美联储和美国财政部有能力管理财富基金的类似长期投资，这两个政府机构都会积极监督经济稳定、外汇储备和政府融资。 当然，美国对州一级的主权财富基金其实并不陌生，得克萨斯州、新墨西哥州和阿拉斯加州等州此前都已拥有过以房地产、教育和石油钻探为中心的数十亿美元的基金。 全新妙想投研助理，立即体验 （文章来源：财联社） |
