据凤凰网财经报道，美联储上月宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5.00%，开启了备受期待的降息周期。大幅度降息令许多人感到意外，一些批评人士认为，决策者不该降息50个基点，而是应该采取更小的降息幅度。此后的数据显示，美国劳动力市场强于预期。市场目前普遍预计，美联储将在11月的利率会议上降息25个基点。近日，多位美联储高官密集发声，支持放缓步伐。  全球经济联系日益密切，美国作为全球经济霸权国家尽管不招人喜欢，但是在国际金融体系中有着重要位置，美国面临着经济困境，可美国经济并没有崩溃，这就说明美联储心中有数，该什么时候加息什么时候降息心里非常清楚。这次9月选择降息是美联储慎重考虑作出的决议，降息后全球资本出现的新动向，按照业内人士的预计，最有可能出现的情况是大量资本跑到中国，事实上有很多国际资本也确实进入中国市场。 据澎湃新闻报道，美国财政部公布的数据显示，2024年8月，美债前三大海外债主日本、中国、英国的持有量有所分化：中国减持，日本、英国增持。美国财政部2024年8月国际资本流动报告（TIC）显示，日本8月增持135亿美元美国国债，持仓规模为11292亿美元，依然是美国第一大债主。中国8月减持19亿美元美国国债至7746亿美元，是今年6月二次加仓后连续第二个月减持。作为美国国债海外第二大债主，从2022年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元，且总体呈减持趋势。 虽然19亿美元的美债看起来数额不大，但这已经是连续好几个月中国在减持美债的一部分了。中国这种“小步快跑”的减持策略，释放出了一个明确的信号：中国正在重新评估美债的风险，并逐步降低对美元资产的依赖。那么，中国为什么要减持美债？美国经济增长疲软，债务问题越来越严重，投资美元资产的风险也在增加。美国的国债现在已经超过了35万亿美元，而且这个数字还在快速增长。这就像个定时炸弹，一旦引爆，后果会非常严重。  咱们中国，自然得未雨绸缪，早点儿把风险高的资产往外挪挪，别等到时候真出事了，哭都来不及。再说了，以前美债被捧得多高，说是“安全资产”，现在看呢？随着美国经济疲软，债务激增，违约风险增大，美债的信誉度降低，其吸引力日益减弱。另一方面，各国正在加速实施去美元化进程，试图寻找替代美元的支付方式。中美之间那点事儿，更是让咱们得好好盘算手里的牌怎么打。减持美债，说白了就是咱们在保护自己的钱袋子。 不得不提的就是美国忠诚的“跟班”日本，面对美债持续降息的情况，日本在今年年中，其实考虑过美债降息，也因此出现过连续四个月都抛售美债的情况。可到了8月份，不知道是因为美日双方高层经过了利益置换，还是日本有别的考量，他们索性在这个月直接购入135亿美债，要知道在8月前，该国抛售的美债数量就达到了738亿美元，如今忽然增持，难免让人多想。这一行为就此确定了日本已经遥遥领先其他国家，彻底变成了全世界最大的美债持有国，不得不说，有日本这个盟友在，美国政府当真可以放心了。 据新华社报道，美国财政部网站7月29日发布的最新数据显示，美国联邦政府债务规模已突破35万亿美元。2023年，美国债务与国内生产总值（GDP）之比达到121%。国债与GDP的比率可以反映国家偿还债务的能力。据美国彼得·彼得森基金会测算，将35万亿美元的国债分摊到美国民众身上相当于每人负债近10.4万美元。  但更糟的是，借的钱多了，利息也跟着水涨船高，2024财年的联邦政府赤字达到了1.8万亿美元，比上一财年又多了1390亿美元，这简直就是个无底洞。可以说，债务已经成了美国政府的大病，不解决根本问题，光是利息都能把美国压垮。债务问题归根结底乃信用问题，去年 8 月，惠誉鉴于“治理水平不断恶化”这一缘由，将美国长期外币发行人违约评级由 AAA 降至 AA+。这可是个大事儿，说明大家伙儿都不那么信任美国能按时还钱了。 由此可见，拜登政府几年下来，所谓的经济繁荣，只不过是联邦政府大肆举债，砸钱砸出来的。另外，美国维持全球霸权的军费支出，也是一个巨大的灾难。拜登的继任者哈里斯还在念叨美国的全球权力，以及中产阶级的福利政策等等，这明显就是另一个举债故事。或许特朗普主张的收缩到美国本土，龟缩起来好好疗伤，才是更务实的做法。不解决联邦债务问题，美国政府的财政赤字越来越高，这种模式越来越难以为继。 |
