| 美國降息，會不會拉爆中國經濟？ 昨晚，美國激進降息50個基點。
這相當於，美國銀行利率從5.25%-5.5%下降到4.75%-5%，下調0.5%。
美國降息對中國經濟有什麼影響？對中國股市有什麼影響？對中國房地產有什麼影響？
我們此前寫過多篇文章介紹美國降息。這篇文章，我們用短平快的方式，點評美國降息50基點，對我們的投資會產生哪些影響，包括股市、樓市、匯率。
理解美國降息，看這篇文章就夠了。
1、美國降息是個趨勢 有些朋友可能會認為，美國利率從5.5%下調到5%，幅度並不大，為什麼全球金融資本都要關注這件事、全球新聞媒體都要報導這件事？
因為，美國降息是一個持續的過程。
美國一旦開啟降息週期，可能會持續好幾年。
以這次降息為例，美國官員投票認為：
2024年利率為4.25%-4.75%
2025年利率為3%-3.5%
2026年利率為2.5%-3%
發現了嗎？2024年到2026年，美國利率將會持續走低，從最高5.5%，下降到最低2.5%。
要知道，這還是正常情況下的降息力度。
一旦美國出現突發情況，比如經濟衰退，或者爆發股災，那麼美國可能更快速、更大力的降息。
因此，昨晚美國降息0.5%只是一個信號，只是降息的第一槍。未來1-2年，美國還會不斷降息。
美國將開啟新一輪降息週期。
這意味著，美國從前幾年的加息週期，轉為現在的降息週期。這是一個新週期，一個新的金融環境，全球各類資產的投資邏輯都會發生180°大轉彎，而不僅僅是降息0.5%這麼簡單。
這也是全球投資者、全球新聞媒體如此關注美國降息的原因。
那麼，在美國降息週期裏，會出現哪些風險，會帶來哪些機會？
我們只要搞明白這個問題，就可以提前應對，避開風險、把握機遇。
2、美國降息週期，對中國的影響 我們先說結論：
①美國降息後，外資會流入中國，人民幣匯率很可能升值。此時此刻，謹慎兌換美元。
②A股，尤其是港股，可能得到外資配置。
③中國房地產以內需為主，外資流入是小利好，但影響可能不大。
原因：
外匯方面。中國利息為1.5%左右，美國利息未來將從5.5%下降到2.5%，這意味中美利差將會持續縮窄。美元的相對吸引力下降，人民幣的相對吸引力上升。
因此，全球資本持有人民幣的意願上升，這會導致人民幣升值。
另一方面，根據金融機構預測，前兩年中國企業做出口生意，積累了2萬億美元的資產。
但由於前兩年美國利息高、中國利息高，這部分資金沒有結算成人民幣。
當美元降息後，這部分資產可能逐步兌換成人民幣，進一步推動人民幣升值。因此，人民幣升值的概率很大。
舉個例子：假設我們有710萬人民幣，此時可以兌換100萬美元。但未來1-2年人民幣升值後，100萬美元只能兌換650萬人民幣，幾十萬財富將不翼而飛。
未來1-2年，非必要不兌換美元，否則很容易被收割。
股市方面。對A股、港股都是利好。
因為美國是全世界金融資產的錨。如果全球資本存美國銀行吃利息就有5%以上的高收益，那投資股市的意願可能比較低，投資中國股市的意願會更低。
但現在美國降低銀行利息，資本配置股市的意願會提高。再加上人民幣升值，因此全球資本對中國股市的配置意願提升。
但這裏要注意，美國降息，外資配置意願提升，但A股不一定漲，港股上漲可能性較大。
因為A股是散戶市場，主要參與資金是國內散戶。
國內散戶缺乏金融知識，主要靠情緒交易。
在客觀上，美國降息是利好，但大部分散戶很難理解這個利好。哪怕外資配置A股，但由於套牢的散戶割肉賣出，A股可能難以上漲。
港股上漲可能性更大。
因為港股以機構參與為主，主要是外資機構和國內機構。
機構投資者相對理性，也具備金融基礎，因此他們能夠理解美國降息這個利好，知道股市會迎來配置機遇。
因此港股的表現可能會更好一些。
房地產方面，美國降息是利好，但利好不大。
美國降息以後，人民幣升值，全球資本更願意配置中國資產，包括股、債、匯、房。因此中國房地產也會受益。
但是，中國房地產以內需為主，受外資影響較小。
目前國內的房地產市場：
供給方面，房價連續下跌3年，炒房客恐慌拋售，掛牌量激增。
需求方面，裁員降薪的影響還沒有消散、中產剛需客信心低迷。因此，房地產還在走下行趨勢。
即使美國降息，外資流入，願意配置中國房產，但畢竟資金有限，對於龐大的中國房地產市場而言，可能也只是蚍蜉撼樹、螳臂擋車。
因此，美國降息對房地產是利好，但利好不大，影響有限。
3、總結： 大方向：
美國降息50基點，僅僅是一個開始。未來1-2年，美國會持續降息，全球金融市場，將進入美元降息週期，這是一個重大轉捩點。
前幾年的賺錢邏輯，未來幾年可能變成虧錢邏輯。要注意這個新變化。
中國方面：
人民幣匯率大概率升值，非必要不兌換美元。
美國降息對A股、港股是利好。A股由於散戶多，不一定能及時反映利好消息。但港股是機構參與，可能會更加準確反映美國降息利好，走出上漲行情。
中國房地產以內需為主，外資流入對於在龐大的中國房地產市場而言，是螳臂擋車、蚍蜉撼樹，難以改變自身下跌趨勢。
以上是美國降息，對中國方面的影響。
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